บริหารความเสี่ยง

ตลาดขึ้นแรงไม่ได้น่ากลัวเท่าตอนที่ทุกคนถือของแบบมีคันเร่ง ช่วงกลางปี 2569 ตลาดหุ้นเกาหลีใต้เจอภาพที่สะเทือนนักลงทุนรายย่อยหนัก ดัชนีคอสปีซึ่งเคยพุ่งขึ้นอย่างร้อนแรงกลับแกว่งลงหลายครั้งในเวลาไม่นาน หุ้นขนาดใหญ่อย่างซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ และเอสเค ไฮนิกซ์กลายเป็นจุดศูนย์กลาง เพราะสองบริษัทนี้มีน้ำหนักสูงในตลาด แถมยังมีกองทุนแบบ เลเวอเรจรายหุ้น ที่ออกแบบให้ผลตอบแทนรายวันเคลื่อนไหวประมาณสองเท่าของหุ้น.. ดูเพิ่ม

เรื่องนี้มีจุดที่น่าสนใจกว่าคำว่า “กองทุนล้างพอร์ต” เยอะ เพราะสิ่งที่เกิดกับกองทุนซิตูเอชันนัล อะแวร์เนส ของลีโอโพลด์ อัสเชินเบรนเนอร์ ไม่ได้เป็นแค่คนอายุน้อยเดิมพันผิดทาง แต่เป็นตัวอย่างชัดมากว่าพอร์ตที่มีกำไรแรงสุดขีดสามารถเปลี่ยนเป็นปัญหาสภาพคล่องได้เร็วแค่ไหน เมื่อกำไรส่วนหนึ่งถูกเร่งด้วยเงินกู้และสถานะที่กระจุกตัวในธีมเดียว อัสเชินเบรนเนอร์เคยทำงานในทีมซูเปอร์อะไลน์เมนต์ของโอเพนเ.. ดูเพิ่ม

เลเวอเรจไม่ได้ทำให้เราทายตลาดแม่นขึ้น แต่มันทำให้ผลลัพธ์แรงขึ้น ภาพที่ทำให้คนอยากลองเลเวอเรจมักเริ่มจากหน้าจอสีเขียว เงินหลักพันกลายเป็นกำไรหลักหมื่นในเวลาไม่กี่นาที เจ้าของโพสต์อาจเขียนสั้น ๆ ว่าเข้าไม้เดียวจบ แล้วภาพนั้นก็ชวนให้รู้สึกว่าการรวยจากตลาดไม่ได้ยาก แค่กล้าเปิด 20 เท่า 50 เท่า หรือ 100 เท่าให้ถูกทางสักครั้งก็พอ คำตอบตรง ๆ คือ เลเวอเรจทำให้รวยเร็วได้จริงในบางครั้ง แต่ไม่ได้ทำให้มีโอกาส.. ดูเพิ่ม

ในตลาดหุ้นมีประโยคหนึ่งที่ถูกพูดซ้ำกันมานานว่า “คนเล่นหุ้น 90% เจ๊ง เหลือเพียง 10% ที่ทำกำไรได้” ตัวเลขนี้ฟังดูน่ากลัว แต่จริงแค่ไหน? หากมีคนเข้าตลาดหุ้นพร้อมกัน 100 คน สุดท้ายจะเหลือกี่คนที่ยังทำกำไร และคำว่า “เจ๊ง” หมายถึงขาดทุน หรือหมดตัวกันแน่? คำตอบคือ ยังไม่มีหลักฐานว่าคนเล่นหุ้นทั่วไป 90% จะหมดตัว แต่สำหรับคนที่ซื้อขายระยะสั้นหรือเดย์เทรด งานวิจัยหลายชิ้นพบผู้ขาดทุน.. ดูเพิ่ม